Gli americani si sono innamorati della falsa promessa di tecnologia finanziaria della FDIC

L’app, che gamifica la finanza personale con concorsi settimanali e altre funzionalità appariscenti, a volte copriva anche alcune delle sue transazioni.

“C’erano momenti in cui andavo a comprare qualcosa e ricevevo quegli acquisti gratuitamente”, ha detto Kraft alla CNBC.

Oggi, i risparmi di tutta la sua vita – 7.006 dollari – sono rinchiusi in una complessa controversia in un tribunale fallimentare e forum online come Reddit e canali organizzativi. Lo Utah, e una serie di altre startup e le loro banche, si trovano in un momento di resa dei conti per il settore fintech.

Ai clienti, il fintech ha promesso il meglio di entrambi i mondi: l’innovazione, la facilità d’uso e il divertimento forniti dalle app più recenti, combinati con la sicurezza dei conti garantiti dal governo presenti nelle banche fisiche.

Le startup sono importanti un’offerta La protezione fornita dalla Federal Deposit Insurance Corporation conferisce credibilità alle sue nuove offerte. Dalla sua nascita nel 1934, secondo i dati dell’agenzia, nessun depositario ha perso “un centesimo sui depositi assicurati dalla FDIC”. sito web.

Ma l’ampiezza Lui cade Il crollo dell’intermediazione tecnologica Synapse ha rivelato che la promessa di sicurezza era un miraggio.

Dall’11 maggio sono stati chiusi i conti di oltre 100.000 americani con 265 milioni di dollari di depositi. Quasi 85.000 di questi clienti erano solo presso Yotta, secondo Adam Moelis, co-fondatore della startup.

La CNBC ha contattato i clienti fintech le cui vite sono state sconvolte dalla debacle di Synapse.

Provengono da ogni ceto sociale e fase della vita, da Kraft, un autista FedEx in Indiana; Al proprietario di una catena di asili nido ad Auckland; Un analista di talenti Disney che vive a New York City; e un ingegnere informatico a Santa Barbara. E un insegnante di scuola superiore nel Maryland. Un padre di Bristol, nel Connecticut, aprì un conto per sua figlia. E un’assistente sociale di Seattle ha risparmiato per un intervento dentale dopo che Adderall le ha distrutto i denti.

Poiché Yotta, come la maggior parte delle app fintech più popolari, non era una banca vera e propria, si affidava a istituzioni partner tra cui il Tennessee Evolvi Banca e Fiducia Offrire conti correnti e carte di debito. Tra Yotta ed Evolve c’era un importante intermediario, Synapse, per tracciare i saldi e monitorare le frodi.

È stata fondata nel 2014 da un imprenditore alle prime armi di nome Sanket PathakSynapse era un attore del “banca come azienda” servizio“Il settore, insieme ad aziende come Unit e Modern Treasury, ha aiutato le startup a contatto con i clienti come Yotta a entrare rapidamente nei bar del settore bancario regolamentato.

Secondo una dichiarazione del tribunale di aprile, la società aveva contratti con 100 società di tecnologia finanziaria e 10 milioni di utenti finali.

Fino a poco tempo fa, il modello BAAS era un motore di crescita che sembrava avvantaggiare tutti. Invece di spendere anni e milioni di dollari cercando di acquisire banche o diventare banche, le startup hanno ottenuto un rapido accesso ai servizi fondamentali che dovevano fornire. Le piccole banche che lo servivano guadagnarono una fonte di depositi in un momento in cui era dominato da giganti come JPMorgan Chase.

Ma a maggio Synapse, che era sull’orlo della bancarotta, ha chiuso un sistema critico utilizzato dalla Bank of Utah per elaborare le transazioni. In tal modo, ha gettato migliaia di americani nella stagnazione finanziaria e un segmento crescente del settore fintech nel caos.

“È in corso una resa dei conti che implica domande sul modello bancario come servizio”, ha affermato Michelle AltÈ un ex avvocato presso l’Ufficio del controllore della valuta e attuale partner della società di consulenza Klaros Group. Crede che il fallimento di Synapse si rivelerà “un’aberrazione”, ha aggiunto.

Le app finanziarie più popolari del paese, tra cui Block’s Cash App, PayPal e Chime, collaborano con le banche anziché possederle. Secondo il fornitore di dati Curinos, queste app rappresentano il 60% di tutti i nuovi conti fintech. Le azioni di Block e PayPal sono quotate in borsa; Si prevede che Chime lancerà un’offerta pubblica iniziale il prossimo anno.

Block, PayPal e Chime non hanno fornito alcun commento per questo articolo.

Sebbene gli esperti del settore affermino che queste società hanno capacità di contabilità e confronto giornaliere molto più forti di Synapse, potrebbero essere più rischiose dei rapporti bancari diretti, soprattutto per coloro che fanno affidamento su di loro come conto principale.

“Se si tratta di spendere soldi, devi trattare direttamente con la banca.” Scott Sanborn“Altrimenti, come fai a sapere se ci sono le condizioni per ottenere la copertura FDIC?”, ha detto alla CNBC il CEO di LendingClub.

Sanborn conosce entrambi i lati del divario fintech: LendingClub ha iniziato come prestatore fintech che ha collaborato con le banche fino a quando ha acquistato Radius con sede a Boston all’inizio del 2020 per 185 milioni di dollari, diventando infine una banca completamente regolamentata.

Sanborn ha affermato che l’acquisizione di Radius Bank gli ha aperto gli occhi sui rischi connessi allo spazio “banca come servizio”. Ha aggiunto che le autorità di regolamentazione non si concentrano su Synaps e altri broker, ma piuttosto sulle banche che collaborano con loro e si aspettano che monitorino i rischi e prevengano frodi e riciclaggio di denaro.

Ma molte delle banche più piccole che gestiscono attività BAAS come Radius semplicemente non hanno il personale o le risorse per svolgere il lavoro correttamente, ha affermato Sanborn. Ha detto che ha chiuso la maggior parte delle attività fintech della banca non appena ne ha avuto l’opportunità.

“Siamo una di quelle persone che dicono che succederà qualcosa di brutto”, ha detto Sanborn.

Portavoce Associazione FinTech“È inesatto affermare che le banche sono gli unici attori fidati nei servizi finanziari”, ha affermato in una nota un gruppo commerciale con sede a Washington, DC, che rappresenta i principali attori tra cui Block, PayPal e Chime.

“I consumatori e le piccole imprese si affidano alle società fintech per soddisfare meglio le loro esigenze e fornire servizi più accessibili, convenienti e più sicuri rispetto ai fornitori storici”, ha affermato il portavoce dell’azienda.

“Le società fintech affermate sono ben regolamentate e collaborano con le banche partner per creare solidi programmi di conformità che proteggano il denaro dei consumatori”, ha aggiunto. Ha aggiunto che le autorità di regolamentazione dovrebbero adottare un “approccio basato sul rischio” per supervisionare le partnership tra società fintech e banche.

Le conseguenze del disastro della Synapse potrebbero essere di vasta portata. Le autorità di regolamentazione hanno già iniziato a muoversi per penalizzare le banche che forniscono servizi alle società fintech, e ciò continuerà senza dubbio. La stessa Evolve è stata attaccata da Apple. rimprovero Il mese scorso la Federal Reserve americana ha imposto sanzioni alla banca centrale per la sua incapacità di gestire adeguatamente le sue partnership fintech.

In un aggiornamento post-Synapse, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ha fatto proprio questo Chiaro Il fallimento delle società non bancarie non attiverà l’assicurazione FDIC e, anche quando le società fintech collaborano con le banche, i depositi dei clienti potrebbero non essere coperti.

Il linguaggio esatto della FDIC sulla qualificazione dei clienti fintech alla copertura: “La risposta breve è: Dipende“.”

Anche se le loro circostanze variavano ampiamente, tutti i clienti con cui la CNBC ha parlato per questa storia avevano una cosa in comune: credevano che il sostegno di Evolve da parte della FDIC significasse che i loro soldi erano al sicuro.

Il proprietario della scuola materna di Auckland ha detto del suo fornitore di fintech, una società di elaborazione di tutoraggio chiamata Kurakopi“Diresti loro cosa addebitare e loro lo addebiterebbero. Poi contatterebbero i genitori e poi otterremmo i soldi.”

L’imprenditrice 62enne, che ha chiesto alla CNBC di nascondere il suo nome perché non voleva allarmare il personale e i genitori delle sue scuole, ha detto di aver chiesto prestiti e di aver attinto a linee di credito dopo che a maggio erano state congelate 236.287 dollari di tasse scolastiche.

Ora la possibilità di vendere la sua azienda e andare in pensione tra qualche anno sembra molto più remota.

“Suppongo che probabilmente non vedrò quei soldi”, ha detto, “e se lo faccio, quanto tempo ci vorrà?”

Quando Rick Davies, un ingegnere capo di 46 anni presso un’azienda di abbigliamento maschile che possiede marchi online tra cui… Punto TaylorTi registri per un account utilizzando l’app crittografica GiunoneDice che “ricorda chiaramente” di aver provato sollievo nel vedere il logo FDIC di Evolve.

“Era molto chiaro sul loro sito web”, ha detto Davis. “Mi hanno spiegato che Evolve si occupava di attività bancaria, cosa che sapevo come fornitore di fintech. L’intero pacchetto mi sembrava legittimo.”

Circa 10.000 dollari sono stati congelati per settimane, e dice di essere arrabbiato perché la Federal Deposit Insurance Corporation non ha ancora aiutato i clienti.

Per Davis, la situazione è ancora più sconcertante dopo che lo scorso anno le autorità di regolamentazione hanno agito rapidamente per sequestrare la banca della Silicon Valley, proteggendo nel frattempo i depositanti non assicurati, compresi gli investitori tecnologici e le famiglie benestanti. Il suo datore di lavoro aveva a che fare con la Silicon Valley Bank, che è crollata dopo che i clienti hanno ritirato i loro depositi in massa, quindi ha visto quanto velocemente le autorità di regolamentazione potevano muoversi per evitare difficoltà finanziarie.

“Il contrasto tra l’intervento così rapido della FDIC a favore delle aziende tecnologiche con sede a San Francisco e la sua impotenza di fronte a questa situazione simile, più orientata al consumatore, è esasperante”, ha affermato Davis.

La differenza principale con SVB è che nessuna delle banche collegate a Synapse è fallita e, per questo motivo, l’autorità di regolamentazione non è intervenuta per aiutare gli utenti interessati.

Alt, ex avvocato presso l’Ufficio del controllore della valuta, ha affermato che i consumatori potrebbero essere perdonati per non comprendere le sfumature della protezione FDIC.

“I consumatori hanno capito che questo è sicuro quanto il denaro in banca”, afferma Alt. “Ma l’assicurazione FDIC non è una somma di denaro destinata a salvare le persone in generale; è destinata a salvare i depositanti delle banche in fallimento”.

Per i clienti coinvolti nel pasticcio Synapse, lo scenario peggiore si sta verificando ora.

Mentre i fondi di alcuni clienti sono stati sbloccati nelle ultime settimane, la maggior parte è ancora in attesa. Chi è in ritardo rischia di non ricevere mai il pagamento completo: c’è un deficit fino a… $ 96 milioni In denaro dovuto ai clienti, secondo il curatore fallimentare nominato dal tribunale.

Ciò è dovuto ai registri scadenti di Synapse e al suo sistema di condivisione del denaro degli utenti attraverso una rete di banche in modi che rendono difficile ricostruire chi merita cosa, secondo i documenti giudiziari.

La situazione è talmente complicata che… Jelena McWilliamsL’ex presidente della Federal Deposit Insurance Corp. John McConnell, che ora ricopre il ruolo di curatore fallimentare di Synapse, ha affermato che trovare tutti i fondi dei clienti potrebbe essere impossibile.

Nonostante settimane di lavoro, sembrano esserci pochi progressi nel risolvere la parte più difficile del pasticcio di Synapse: gli utenti i cui soldi sono raccolti in conti “a scopo di lucro” o FBO. Questa tecnologia è stata utilizzata dalle società di brokeraggio per decenni per offrire ai clienti della gestione patrimoniale la copertura FDIC sui loro fondi, ma il suo utilizzo nel fintech è più recente.

“Se si tratta di un conto FBO, non sai nemmeno chi è il cliente finale, tutto ciò che hai è questo conto gigante”, ha detto Sanborn di LendingClub “Ti fidi del fintech per fare il lavoro.”

Sebbene McWilliams abbia sollevato l’idea di pagare una parte del denaro agli utenti finali settimane fa, un’idea supportata dal co-fondatore di Yota Moelis e altri, ciò non è ancora avvenuto. Ottenere il consenso delle banche si è rivelato difficile, e il giudice fallimentare ha valutato apertamente quale ente normativo o governativo potrebbe costringere le banche ad agire.

Il caso è “un territorio inesplorato”, ha detto il giudice Martin Barash Barash ha detto che poiché i soldi dei depositanti non appartengono a Synaps, non è chiaro cosa potrebbe fare la sua corte.

Evolvi ha detto limature La società ha dichiarato di aver “temporaneamente sospeso” i pagamenti fino al raggiungimento di un saldo completo. Ha aggiunto che i libri contabili di Synapse mostrano che quasi tutti i depositi detenuti per Yotta mancano, mentre Synapse ha affermato che Evolve detiene i fondi.

“Non so chi abbia ragione e chi abbia torto”, ha detto Moelis alla CNBC, “sappiamo quanti soldi sono entrati nel sistema e siamo certi che questo sia il numero giusto essere da qualche parte.”

Nel frattempo, l’ex CEO di Synapse ed Evolve ha vissuto settimane movimentate.

Da allora, Pathak, che ha partecipato alle prime udienze per fallimento mentre si trovava a Santorini, in Grecia, ha cercato di raccogliere fondi per una nuova startup di robotica, utilizzando materiali di marketing contenenti affermazioni fuorvianti sui suoi legami con la casa automobilistica General Motors.

E pochi giorni dopo Criticato Dalla Federal Reserve sulla gestione dei partner tecnologici, è stato sviluppato Evolve attacco Da hacker russi che hanno pubblicato i dati degli utenti di una serie di società fintech, compresi i numeri di previdenza sociale, su un forum del dark web per criminali.

Per i clienti si trattava per lo più solo di un gioco di attesa.

Kraft, un’autista FexEx dell’Indiana, ha detto che ha dovuto prendere in prestito denaro da sua madre e sua nonna per coprire le spese. È preoccupata su come pagare il catering per il suo imminente matrimonio.

“Siamo stati indotti in errore dal fatto che i nostri fondi fossero assicurati dalla FDIC dello Utah, poiché era pubblicato su tutto il sito Web”, ha affermato Kraft. “Scoprire cosa significa realmente la FDIC è stato il più grande pugno nello stomaco.”

Ora ha un conto presso Inseguendola banca americana più grande e redditizia della storia.